개별주 퀀트 투자! 하면.. 되나? 울트라 모멘텀 라이트 전략 소개

닐 암스트롱 1930 - 2012

이것은 청년인 나에게 작은 매수지만, 중년의 나에게 경제적 자유이다.
- 내 생각

 

투자를 공부하면서 가장 영향을 많이 받은 인물들을 꼽자면 토니 로빈슨(레이 달리오), systrader79, 그리고 강환국 님이다. 군대에 있을 때 토니 로빈슨의 unbreakable(흔들리지 않는 부의 법칙)을 통해서 처음 투자에 대한 관심을 가지게 됐고, 강환국 님과 systrader 님의 헌신적인 가르침 덕에 퀀트 투자에 대해 배울 수 있었고 앞으로 배울 것이다. 투자를 알려준 선생님들에게 이 글을 빌려 감사의 말을 전하고 싶다.

 

간단한 독후감: 하면 된다! 퀀트 투자 & 현명한 퀀트 주식투자

결국 책을 통해 배운 것은 개별주 퀀트 투자는 팩터들을 기반으로 순위를 매겨서 투자한다는 것이다. 그리고 팩터는 크게 밸류, 퀄리티, 그리고 모멘텀의 범주로 나뉜다. 환국이 형은 저서 ‘하면 된다 퀀트 투자!’에서 각 범주의 팩터에서 4개씩 골라 총 12가지 팩터를 기반으로 위대한 ‘강환국 울트라 전략’을 만들어 냈다.(자세한 울트라 전략에 대한 내용은 ‘하면 된다 퀀트 투자!’에서 찾아볼 수 있다.)

 

나는 눈부신 전략들에 감탄하고 얼른 투자하고 싶은 마음이 치밀었지만 ‘현명한 퀀트 주식투자’에서 본 투자를 진행하기에 앞서 테스트를 진행해야 한다는 조언이 떠올랐다. 그래서 개별종목에 투자하려는 자금의 10% 정도를 본 투자에 앞서 시험운행을 해보기로 했다.

 

막상 무슨 투자 전략을 골라야 할 지 몰라서 그냥 울트라 전략을 바탕으로 하나 만들었다. 이를 가지고 실전 투자를 진행하겠다.

 

개별주 퀀트 투자 전략 소개: 울트라 모멘텀 라이트

Factor :

• 분기 PER(밸류, 오름차순(음수 제외)) // 항목 비중 : 20%
• GP/A(퀄리티, 내림차순) // 항목 비중 : 20%
• 최신 분기 영업이익 성장률(전 분기 대비, 전년 동기 대비)(모멘텀, 내림차순) // 항목 비중 : 15%, 15%
• 최신 분기 순이익 성장률(전 분기 대비, 전년 동기 대비)(모멘텀, 내림차순) // 항목 비중 : 15%, 15%

 

운용 방법:

12월 말에 위의 팩터 종합 순위 상위 20개 종목을 매수하고 4월 말에 매도한다.

 

소개:

환국이 형의 울트라 전략에서 조금 변형을 줬다. 모멘텀 비중 60%로 길을 잡고, 밸류와 퀄리티를 각 20% 비중을 줌으로써 잔가지를 쳐내는 느낌의 전략이다.

 

보통 MDD를 잡기 위해서 개별종목은 11월 말~ 4월 말 전략을 많이 사용하는데, 나는 12월에 위의 두 책을 읽고 퀀트투자를 하기로 결심했기 때문에 백테스트는 12월 말 ~ 4월 말로 진행했다.

 

차트:

 

백테스트 조건:

 

백테스트 결과:

인상적인 것은 12월말 ~ 4월말 백테스트 결과가 CAGR 25.7%, MDD -11.9%로 10월말 ~ 4월말 백테스트 결과인 CAGR 26.5%, MDD -21.2%보다 MDD가 극적으로 낮아졌다는 사실이다. 물론 과최적화일 가능성이 매우 크지만, 20%중반의 수익률과 MDD -20%의 전략은 여전히 매력적이다.

 

22년 1월 3일 기준 매수 종목:

그리고 또다른 좋은 점은 이 전략이 소형주 전략이 아니기 때문에 평균 거래 대금이 높게 형성되어 있어 거래량 부족으로 큰 슬리피지가 발생할 확률이 적다는 것이다.

 

전략 실행 후기:

사실 이 전략을 2021년 마지막 장에서 바로 앞 날의 종가를 기준으로 실행하려고 했으나 무능한 퀀트 초보 수강생은 12월 31일이 휴장일임을 알지 못했다. (말 일 종가가 아닌 바로 앞 날의 종가를 기준으로 실행하려고 한 이유는 systrader79님의 블로그를 참고했기 때문이다.)

 

그래서 3일을 스스로 자책하며 2022년 슈퍼 랠리가 이어지면 어쩌나 노심초사 하고 있다가, 오늘 오전에 일어나서 9시에 HTS에 접속했으나 장은 왜인지 열리지 않았고 몰?루 상태가 된 이후에 인터넷 서칭을 통해 개장식 때문에 장이 10시에 열린다는 것을 깨달았다.

http://www.gukjenews.com/news/articleView.html?idxno=2381294

2022년 1월 3일 주식 기대감...증시 개장·종료시간은? - 국제뉴스

 

불안한 마음으로 아침을 먹고 9시 40분에 다시 호기롭게 HTS에 들어가 12월 30일 종가 기준으로 매수 주문을 걸어놓았다.

그리고나선 2시에 다시 HTS를 키고 미체결된 종목들을 눈물을 머금고 시장가로 매수했다. 생각보다 많진 않았다.

결과적으로 2022년 개장 랠리가 터지지 않은 덕에 마지막 장을 착각한 일은 해프닝으로 돌아갔고, 나는 몇 만원의 작은 수업료를 지불했다.

 

처음 들어보는 기업들을 사는게 재밌었고 위대한 스승들을 둔 덕에 이들이 무슨 회사인지 궁금하지도 않았다. 내가 해야할 일은 그저 종목코드를 입력하고 매수버튼을 누르는 것 뿐이었다.

 

닐 암스트롱 사진

백테스트 툴

강환국 할 수 있다! 알고 투자 유튜브

systrader 블로그

하면 된다! 퀀트투자 책

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